Argumente von BNP PARIBAS vom 10.09.08 um 00:00 Uhr
LONDON (dpa-AFX Analyser) - Exane BNP Paribas hat das Kursziel für die Aktie von Celesio nach einer Einigung des nationalen Gesundheitssystems (NHS) und der Apotheken-Verhandlungsorganisation PSNC in England zur Vergütung in den Apotheken von 30,00 auf 32,50 Euro erhöht und die Einstufung auf "Outperform" belassen. Die erfolgreiche Neuverhandlung von Preisen sei eine sehr gute Nachricht für Celesio, schrieb Analyst Andreas Inderst in einer Studie vom Mittwoch. Infolgedessen habe er seine Prognosen für den Gewinn je Aktie (EPS) für die Geschäftsjahre 2008 und 2009 erhöht.
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Cheuvreux hat Celesio von "Underperform auf "Outperform" heraufgestuft und das Kursziel von 22,00 auf 31,00 Euro angehoben. Die neuen Preisregelungen für Großbritannien im Generikabereich dürften der Aktie Auftrieb geben, schrieb Analyst Oliver Reinberg in einer Studie vom Dienstag. Damit sei eine große Unsicherheit ausgeräumt worden. Reformen mit negativen Auswirkungen für Celesio auf dem wichtigstem Markt des Pharmagroßhändlers seien - zumindest in den kommenden zwölf Monaten - unwahrscheinlich. Der Nachrichtenfluss dürfte sich noch verbessern, der Trend zur Liberalisierung dürfte weitere positive Meldungen für Celesio produzieren.
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - M.M. Warburg hat Celesio nach einem Zeitungsinterview mit dem Vorstandvorsitzenden auf "Buy" und einem Kursziel von 30,60 Euro belassen. Die Pläne eines Aufbaus einer Apothekenkette unter dem Namen Doc Morris und die Ankündigung von 30 bis 50 eigenen Apotheken in Deutschland innerhalb des ersten Jahres nach Beginn der Deregulierung ließen auf eine profitable Wachstumsstrategie schließen, schrieb Analyst Ulrich Huwald in einer Studie vom Montag. Die Auswirkungen einer möglichen Liberalisierung des deutschen Apothekenmarktes seien jedoch noch nicht in seinen Erwartungen enthalten. Nach der positiven Kursentwicklung in Folge der letzten Quartalsergebnisse könnte sich die Kursentwicklung vor Bekanntgabe der Zahlen zum dritten Quartal etwas abschwächen. Dies könnte zu guten Einstiegsgelegenheiten führen.
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Equinet hat die Einstufung für Celesio auf "Buy" mit einem Kursziel von 32 Euro belassen. Die wichtigste Aufgabe des Managements bleibe die Restruktierung des britischen Geschäfts, schrieb Analyst Martin Possienke in einer Studie vom Donnerstag. Daneben dürfte die Liberalisierung der großen europäischen Pharmamärkte zusätzliches Aufwärtspotenzial bieten.
MÜNCHEN (dpa-AFX Analyser) - Die Unicredit hat die Einstufung für Celesio angesichts der bevorstehenden Liberalisierung des deutschen Apothekenmarktes auf "Buy" mit einem Kurziel von 30 Euro belassen. Die Liberalisierung sollte sich positiv auf Celesio auswirken, schrieb Analystin Silke Stegemann in einer Studie vom Mittwoch. Der faire Wert der Aktie könnte damit auf 36 Euro steigen.
DÜSSELDORF (dpa-AFX Analyser) - HSBC hat für die Aktien von Celesio nach Zahlen die Einstufung bei "Underweight" und das Kursziel bei 23,00 Euro belassen. Die Kursrally vom Vortag sei nicht gerechtfertigt, schrieb Analyst Christian Packebusch in einem Kommentar am Mittwoch. Schließlich habe der Pharma-Großhändler seine Prognosen gesenkt. Außerdem werde die Geschäftsentwicklung weiterhin von staatlichen Bestimmungen beeinflusst.
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - HSBC Trinkaus hat die Aktie von Celesio nach der Zwischenbilanz auf "Underweight" bei einem Kursziel von 23 Euro belassen. Das schwache zweite Quartal und die Gewinnwarnung würden seine Einschätzung bestätigen, schrieb Analyst Christian Packebusch in einer Studie am Dienstag. "Als Resultat verschiedener externer Effekte, die Celesio beeinflussen, sind wir der Meinung, dass das derzeitige Geschäftsmodell mehr Abwärts- als Aufwärtspotenzial liefert." Das zeige sich auch an der gesenkten Gewinnprognose.
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Dresdner Kleinwort (DKIB) hat Celesio nach einem Handelsblatt-Bericht über mögliche Veränderungen bei der Gebührenstruktur beim Medikamentenvertrieb mit "Add" und einem Kursziel von 37,50 Euro bestätigt. Großhändlern wie Celesio würde die mögliche Reform mit der Einführung einer fixen Gebühr zuzüglich einer Marge zugute kommen, schrieb Analyst Christoph Eckert in einer Studie vom Dienstag. Unter dem bisherigen System sei der Anteil der über Großhändler verkauften Medikamente zurückgegangen.
HANNOVER (dpa-AFX Analyser) - Die NordLB hat das Kursziel für Celesio-Aktien nach Zahlen von 41 auf 38 Euro gesenkt, die die Einschätzung "Kaufen" jedoch bestätigt. Die Kennziffern für 2007 hätten im Rahmen seiner Erwartungen gelegen, der Ausblick für 2008 habe jedoch enttäuscht, schrieb Analyst Marc Schwammbach in einer Studie vom Freitag. Das neue Kursziel reflektiere seine reduzierten Gewinnprognosen für 2008 und 2009, so Schwammbach. Mittelfristiges Wachstumspotenzial berge die für einige europäische Länder erwartete Öffnung des Apothekenmarktes.
ZÜRICH (dpa-AFX Analyser) - Die UBS hat das Kursziel für Celesio nach Zahlen von 46 auf 40 Euro gesenkt, die Einschätzung "Buy" aber bestätigt. Die Unternehmensprognose für 2008 habe ihre Erwartungen nicht erreichen können und zu einer Senkung ihrer Schätzungen geführt, schrieb Analystin Maja Pataki in einer Studie vom Donnerstag. Das momentane Kursniveau spiegele allerdings bereits den schlimmstmöglichen Fall wider und es bestehe die Möglichkeit für Gewinne über den Erwartungen.
MÜNCHEN (dpa-AFX Analyser) - Merck Finck hat die Titel von Celesio vor Bekanntgabe aktueller Zahlen mit "Buy" bestätigt. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) 2007 dürfte leicht über dem Vorjahresniveau ausgefallen sein, schrieb Analyst Carsten Kunold in einer Studie vom Montag. Insbesondere Sparmaßnahmen des britischen Gesundheitsministeriums dürften das Ergebnis belasten. Seinen Ausblick für 2008 werde der Pharmagroßhändler wohl wie immer unpräzise halten.
Argumente von CREDIT SUISSE vom 08.01.08 um 00:00 Uhr
LONDON (dpa-AFX Analyser) - Credit Suisse hat Celesio mit "Outperform" und einem Kursziel von 50 Euro bestätigt. Die Aktie sei auf dem derzeitigen Niveau günstig bewertet, hieß es in einer Studie vom Dienstag. Das Unternehmen habe konstant über einen längeren Zeitraum hinweg die Erwartungen des Marktes übertroffen. Die Gründe seien die Margen gewesen, die sich besser als angenommen entwickelt hätten, sowie die gewinnbringende Akquisitionen.
Argumente von MERRILL LYNCH vom 18.12.07 um 00:00 Uhr
LONDON (dpa-AFX Analyser) - Merrill Lynch hat die Aktien von Celesio mit "Buy" und einem Kursziel von 41 Euro bestätigt. Selbst bei einer Belastung des Gewinns im Jahr 2008 mit 120 Millionen Euro aufgrund der Preissenkungen im Generikamarkt in Großbritannien bestehe Aufwärtspotenzial, schrieb Analyst Alex Surla in einer Studie am Dienstag. Im derzeitgen Bewertungsmodell hat Surla nach eigenen Angaben die potenzielle Deregulierung des Pharmabereichs in Deutschland nicht wertmäßig eingepreist. Das langfristige Wachstum könnte im Falle der Deregulierung klar gesteigert werden.
