PARIS (dpa-AFX Analyser) - Die Societe Generale hat die Einstufung für Fresenius auf "Sell" und das Kursziel auf 46 Euro belassen. Seine negative Haltung reflektiere die Holding-ähnliche Struktur des Gesundheitskonzerns, schrieb Analyst Rodolphe Besserve in einer Studie vom Donnerstag. Innerhalb der einzelnen Sparten gebe es nur relativ wenig Synergien. Auch wenn die Akquisition von APP für Fresenius Kabi die Tür zum lukrativen, aber hart umkämpften US-Markt öffne, werde sich die Übernahme vor 2010 nicht wertsteigernd auswirken.
Argumente von COMMERZBANK vom 11.09.08 um 00:00 Uhr
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die Commerzbank hat Fresenius auf "Buy" und das Kursziel auf 64 Euro belassen. Analyst Volker Braun verwies in einer Studie vom Donnerstag auf den frühzeitigen Abschluss der APP-Akquisition. Dadurch könne APP Pharma bereits ab September in der Bilanz der Gesundheitskonzerns konsolidiert werden.
LONDON (dpa-AFX Analyser) - JPMorgan hat das Kursziel für Fresenius SE von 63,80 auf 65,25 Euro erhöht und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Die Risiken der Übernahme von APP seien größer als die zusätzlichen Einnahmen, schrieb Analyst Thomas Jones in einer Studie vom Donnerstag. Dennoch seien die Chancen für das Gesamtunternehmen so sehr, dass die positive Einstufung beibehalten werde. Das Kursziel werde aufgrund des Fortschreibungseffektes der Gewinnprognosen und Bewertungen in das kommende Jahr und in das Jahr 2010 leicht erhöht.
LONDON (dpa-AFX Analyser) - Die WestLB hat die Empfehlung für Fresenius auf "Add" und das Kursziel bei 61 Euro belassen. Der Gesundheitskonzern habe die Übernahme von APP Pharma früher als erwartet abgeschlossen, schrieb Analyst Oliver Kämmerer in einer Studie vom Donnerstag. Kämmerer geht davon aus, dass der Markt seine Schätzungen für Fresenius - begünstigt vom derzeit starken US-Dollar - anheben wird.
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Cheuvreux hat Fresenius nach der Ankündigung einer Kapitalerhöhung auf "Outperform" und einem Kursziel von 61 Euro belassen. Die Bekanntgabe der geplanten Kapitalerhöhung durch die Ausgabe neuer Aktien in Höhe von bis zu 3,50 Prozent des Grundkapitals (312 Millionen Euro) schaffe mehr Klarheit über die Finanzierung der Akquisition von APP Pharmaceuticals, schrieb Analyst Oliver Reinberg in einer Studie vom Dienstag.
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Sal. Oppenheim hat Fresenius nach der Ankündigung einer Kapitalerhöhung auf "Buy" und einem fairen Wert von 63 Euro belassen. Auch wenn die Maßnahme den Kurs des Titels im Tagesverlauf belasten dürfte, sei der verwässernde Effekt für 2009 und die folgenden Jahre äußerst gering, schrieb Analyst Ludger Mues in einer Studie vom Dienstag. Mittelfristig dürfte sich sogar eine positive Wirkung auf den Kurs ergeben, da die Unsicherheit hinsichtlich der Finanzierung der Übernahme von APP Pharmaceuticals reduziert worden sei. Mittel- und langfristig sei er von der Übernahme überzeugt, so Mues weiter.
LONDON (dpa-AFX Analyser) - DKIB (Dresdner Kleinwort) hat das Kursziel für Fresenius nach Quartalszahlen von 66 auf 64 Euro gesenkt, die Einschätzung aber auf "Buy" belassen. Seine neuen Erwartungen würden nun die Neuigkeiten zur geplanten Akquisition von APP und die geänderten Schätzungen für Fresenius Medical Care (FMC) beinhalten, schrieb Analyst Chris Donellan in einer am Dienstag veröffentlichten Studie. Die Einstellung zu dem Titel und er geplanten Übernahme von APP bleibe weiterhin positiv.
LONDON (dpa-AFX Analyser) - Die Citigroup hat Fresenius nach Zahlen von APP Pharmaceuticals auf "Buy" und das Kursziel bei 57 Euro belassen. APP habe nach den ersten sechs Monaten starke Ergebnisse präsentiert und die Ziele angehoben, schrieb Analystin Cora Scowcroft in einer Studie vom Montag.
Argumente von MERRILL LYNCH vom 01.08.08 um 00:00 Uhr
LONDON (dpa-AFX Analyser) - Merrill Lynch hat Fresenius nach Quartalszahlen von APP Pharmaceuticals auf "Buy" und einem Kursziel von 65 Euro belassen. Die vorgelegten Zahlen würden wertvolle Informationen über die Aussichten für APP, insbesondere des Heparin-Franchise liefern, schrieb Analyst Alex Surla in einer Studie vom Freitag. Wenngleich das Geschäft mit Heparin nicht der Grund für die Übernahme durch Fresenius Kabi sei, dürfte es der Gewinnentwicklung in den kommenden Jahres helfen. In den Jahren 2010 bis 2012 dürfte der Kauf des Pharmaunternehmens seinem "Basis-Szenario" zufolge zu einer Steigerung des Gewinns je Aktie um circa fünf Prozent führen.
LONDON (dpa-AFX Analyser) - Die UBS hat die Einstufung für Fresenius-Aktien nach der angekündigten Übernahme von APP auf "Buy" und das Kursziel auf 71,00 Euro belassen. Die Zusammensetzung der Finanzierung sei zwar etwas überraschend, dämpfe aber Befürchtungen vor einem zu hohen Aktienanteil, schrieb Analyst Marcus Baeumer in einem Kommentar vom Mittwoch. Die Akquisition werde den Gewinn je Aktie des Gesundheitskonzerns 2009 zwar um ein Prozent verwässern, 2010 werde sich die Übernahme aber positiv in der Bilanz niederschlagen.
MÜNCHEN (dpa-AFX Analyser) - Die UniCredit hat die Einstufung für Fresenius nach der angekündigten Platzierung einer Wandelanleihe auf "Buy" und das Kursziel auf 60,00 Euro belassen. Die Finanzierung des geplanten Zukaufs des US-Infusionsspezialisten APP auf diesem Weg sei ein strategisch kluger Schritt, schrieb Analystin Silke Stegemann in einer Studie vom Freitag.
DÜSSELDORF (dpa-AFX Analyser) - Das Bankhaus Lampe hat Fresenius nach Übernahme von APP Pharmaceuticals mit "Kaufen" und einem Kursziel von 67 Euro bestätigt. Der Zukauf sei kein Schnäppchen, aber strategisch richtig, schrieb Analyst Leslie Iltgen in einer Studie vom Dienstag. Entscheidend sei der hiermit gewonnene Zugang zum wichtigen US-Markt, in dem Fresenius Kabi bislang noch nicht präsent gewesen sei. Der Kaufpreis für APP lasse sich durch die sehr gute Marktstellung rechtfertigen.
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Equinet hat die Titel von Fresenius mit "Accumulate" und einem Kursziel von 63 Euro bestätigt. Aus strategischer Sicht sei die Übernahme von APP Pharmaceuticals ein großer Schritt für das Ziel der Sparte Kabi, ein bedeutender Anbieter intravenöser Generika zu werden, schrieb Analyst Martin Possienke in einer Studie vom Montag. Allerdings sei der nordamerikanische Hersteller kein Schnäppchen.
Argumente von CREDIT SUISSE vom 22.04.08 um 00:00 Uhr
LONDON (dpa-AFX Analyser) - Die Credit Suisse hat das Kursziel für die Aktien von Fresenius von 63 auf 61 Euro gesenkt, die Titel aber mit "Outperform" bestätigt. Die Analysten begründeten die Kurszielsenkung mit Anpassungen in ihrem Bewertungsmodell. Die Titel seien vor allem wegen des gut vorhersehbaren mittelfristigen zweistelligen Gewinnwachstums weiterhin als attraktive Anlage im Gesundheitsbereich zu sehen. Sie zögen die Aktien von Fresenius denen der Tochter FMC derzeit vor. Allerdings dürfte der starke Euro dem Unternehmen kurzfristig zu schaffen machen, während FMC, deren Bilanz in Dollar ausgewiesen wird, von den Wechselkursen profitieren dürften.
Argumente von DEUTSCHE BANK vom 21.02.08 um 00:00 Uhr
LONDON (dpa-AFX Analyser) - Die Deutsche Bank hat die Aktien von Fresenius nach Zahlen bei "Buy" und einem Kursziel von 67,00 Euro belassen. Das Ergebnis des abgelaufenen Geschäftsjahres habe ihre Erwartungen leicht übertroffen, schrieben die Analysten in einer am Donnerstag veröffentlichten Studie. Der Gesundheitskonzern sei ein qualitativ hochwertiger Wachstumswert bei gleichzeitig geringer Abhängigkeit von Konjunkturentwicklungen.
LONDON (dpa-AFX Analyser) - Lehman Brothers hat das Kursziel für die Fresenius-Aktie von 76,50 auf 78,00 Euro angehoben und den Titel mit "Overweight" bestätigt. Fresenius biete hoch-transparentes defensives Wachstum und signifikantes Aufwärtspotenzial, schrieb Analyst Ed Ridley-Day in einer Studie am Dienstag. Der Experte zeigte sich in Bezug auf den Ausblick für die drei Kerngeschäfte des Gesundheitskonzerns optimistisch.
